조선업 이자보상비율 55% …자동차 채무상환 능력 최근 급속 악화
지난 2017년 조선업과 음식·숙박업은 영업해도 이자도 벌지 못하는 상태였던 것으로 나타났다. 중소기업의 채무 상환능력은 대기업보다 나쁘고 개선 속도도 더뎌 위기가 발생하면 취약해질 가능성이 큰 것으로 파악됐다.
한국은행이 28일 발간한 '금융안정 상황'을 보면 2017년 조선업의 이자보상비율은 55%에 불과했다. 이자보상비율은 영업이익으로 이자와 같은 금융비용을 얼마나 감당할 수 있는지 보여주는 지표다. 이 비율이 100% 미만이면 영업으로도 이자 비용을 벌어들이지 못한다는 의미다. 조선업의 이자보상비율은 2008년 2128%에 달했으나 업황 부진 때문에 2012년 이후 악화했다.
2017년 음식·숙박업의 이자보상비율도 98%에 그쳤다. 음식·숙박업은 2008년(71%)보다 채무상환 능력이 개선했으나 여전히 낮은 수준에 머물렀다. 부동산업종의 이자보상비율은 2017년 298%에 달했으나 전체 산업 평균(630%)에 미치지 못했다.
자동차의 경우 경쟁력 약화로 채무 상환능력이 최근 들어 급격히 악화하는 추세다. 2017년 1∼3분기 874%에 달했던 자동차업의 이자보상비율은 2018년 1∼3분기가 되면서 274%로 뚝 떨어졌다.
유동비율(유동자산/유동부채), 부채비율(총부채/자기자본)도 조선, 음식·숙박, 운수 업종은 취약한 상태인 것으로 평가됐다. 부동산업은 유동비율은 양호하나 부채비율은 268%로 주요 업종 중 가장 높았다.
전체 기업부채 증가 속도는 상대적으로 완만하고 재무건전성은 전반적으로 양호하다고 한은은 평가했다. 기업부채는 2008년부터 지난해 3분기까지 연평균 4.6% 증가했다. 국내총생산(GDP) 대비 기업부채 비율은 101.2%로 2008년 대비 1.6%포인트 상승했다. 경제협력개발기구(OECD) 평균(기업부채 비율 105.9%, 상승 폭 5.6%포인트)을 밑도는 수준이다.
금융기관 대출을 보면 2013년 이후 은행보다는 비은행, 대기업보다는 중소기업 위주로 기업대출이 증가했다. 이 때문에 지난해 3분기 전체 기업대출 가운데 비은행 대출 비중은 20.5%, 중소기업대출 비중은 70.7%까지 치솟았다.
업종별로는 부동산업 대출이 가장 큰 폭으로 증가했다. 부동산업 대출은 2013년부터 작년 3분기까지 연평균 9.5조씩 증가해 주요 산업 중 가장 빠른 증가세를 보였다.
기업의 채무 상환능력과 재무구조도 나아지는 모습이라고 한은은 진단했다. 상장기업의 이자보상비율은 2017년 1∼3분기 1006%에서 지난해 1∼3분기 1032%로, 유동비율은 2017년 말 129%에서 2018년 3분기 말 137%까지 올랐다.
그러나 중소기업의 이자보상비율은 2017년 292%로 2008년보다 149.2%포인트 상승하는 데 그쳤다. 같은 기간 대기업은 398.6%포인트 상승한 874%로 이자보상비율 수준과 상승폭 모두 컸다.
한은은 금리 상승, 영업이익 감소 충격이 발생할 경우 중소기업과 조선, 음식·숙박, 운수, 부동산 등 취약업종 기업의 채무 상환능력은 크게 악화할 수 있다고 진단했다.
