70조안팎'글로벌 유동성' 유입, 환율안정 등 도움
한국이 세계 3대 채권지수인 세계국채지수(WGBI) 편입에 성공했다. 2022년 9월 관찰대상국(Watch List) 지위에 오른 지 네 번째 도전 만이다.
세계국채지수는 블룸버그-바클레이스 글로벌 국채지수(BBGA), JP모건 신흥국국채지수(GBI-EM)와 함께 세계 기관투자자들이 추종하는 채권지수로 꼽힌다.
기획재정부에 따르면 글로벌 지수 제공업체인 영국 파이낸셜타임스스톡익스체인지(FTSE) 러셀은 8일(현지시간) 채권국가 분류 반기 리뷰에서 한국을 WGBI에 추가할 예정이라고 밝혔다. 이번에 편입이 결정된 것으로 1년 정도 유예기간을 거쳐 실제 지수 반영 시점은 '내년 11월'이라고 명시했다.
FTSE 러셀은 검토 결과 한국의 시장 접근성 수준이 1단계에서 2단계(편입)로 재분류됐다고 밝혔다. FTSE 러셀은 시장 규모, 국가신용등급, 시장 접근성 수준을 고려해 통상 3월과 9월 WGBI 편입 여부를 정기적으로 결정해왔다. 한국은 그동안 시장접근성 수준이 기준에 미치지 못했다.
앞서 한국은 2022년 9월 관찰대상국 지위에 올랐다. 금융당국은 그동안 국채시장 접근성을 높이는 제도적 기반을 완비하고 지수 편입에 주력해왔다.
한국이 WGBI에서 차지하는 비중은 2.0~2.5%로 평가된다. WGBI 추종자금이 2조~2조5000억달러인 점을 감안하면 500억~525억달러 규모다. 이에 따라 내년 11월부터 단계적으로 500억달러(약 70조원) 정도의 자금이 한국 국채 시장에 유입되면서 시중금리와 환율 안정에 버팀목 역할을 할 전망이다.
이번 리뷰는 현재 '선진시장'(Developed market)으로 분류된 한국 주식시장의 '공매도 금지'를 문제 삼았다. FTSE 러셀은 "공매도 금지 조치는 국제 투자 커뮤니티에서 좋은 평가를 받지 못했다"며 "차입 메커니즘의 효율성을 떨어뜨리고 유동성과 가격에 영향을 미칠 것으로 보인다"고 지적했다.
당초 거론됐던 '관찰대상국 지정'은 피했다. 그동안 시장에서는 공매도 금지 탓에 한국이 관찰대상국으로 지정될 수 있다는 전망이 적지 않았다. 선진지수에도 퇴출될 수 있다는 경고장 성격이다. 공매도가 내년 3월말 재개되는 일정이 확정된 것을 고려해 우선은 공매도 문제 해결을 지켜보겠다는 사전 경고를 한 것으로 해석된다.
FTSE 러셀은 "공매도 금지는 내년 3월 30일까지 연장됐다"며 "금융위원회는 공매도 불법 거래에 대해 더 가혹한 처벌을 도입하고 한국거래소가 관련 시스템을 구축할 것을 예고했다"고 언급했다. 그러면서 "일부 측면에서 더 자세한 설명이 필요하다"며 "2025년 3월 목표를 달성하기 위해서는 이런 정보 격차를 신속하게 해결하는 게 중요하다"고 덧붙였다.
